长城证券指出，2018年上半年新能源汽车将延续高增长的态势，维持全年实现50％-100％增速的预期。一方面是源于四部委公布的《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》的影响；另一方面国内新造车势力不断涌现，在产能投入和技术提升并举下，将极大的促进新能源汽车产业的发展。
东吴证券研究员曾朵红表示，大众汽车及特斯拉的最新动作，都说明了全球汽车行业电动化率的提高将加速，全球新能源汽车将迎来高景气周期。随着国际车企巨头引领电动化浪潮，锂电池需求将进一步扩大。我国核心零部件和动力电池材料已经进入国际供应链，未来仍有持续增长的潜力。
整车制造：全年延续高增长
宇通客车（600066）
销量有望持续大增
公司4月新能源客车销售超700辆，同比增长约200％。1-4月累计销售2600余辆，同比增长约240％。短期预计5月及6月初迎来客户集中采购，二季度整体销量预计表现优异。展望三季度随着新产品陆续上市，销量在平稳增长的情况下，盈利水平迎来恢复。民生证券指出，政策导向扶优扶强，补贴逐步退坡，未来新能源客车行业盈利能力趋势向下，公司作为行业龙头，在优秀的品牌形象、技术实力、以及成本管控能力的支持下，竞争力更加凸显，预计整体市占率进一步提升。同时公司积极布局海外市场，有望为其发展打开新的空间。
比亚迪（002594）
三大业务向好
公司内部深度改革，乘用车业务由技术主导转向市场导向，由新能源汽车单条腿走路转向新能源和传统双线并进。新品补齐颜值短板后迎来首款爆款车型宋MAX，后续在正向研发的e平台和开源的Dilink系统加持下，有望迎来更多爆款。2018-2019年公司计划投放十几款燃油车和新能源车，强劲产品周期下，乘用车业务有望迎来三年高速增长。公司打破过去封闭式供应链体系，电池也开始对外供应，看好公司电池业务。安信证券指出，公司乘用车业务有望迎来V型反转，电池分拆或将再造一个比亚迪，云轨订单陆续落地开工建设，三大战略业务齐向好。
江淮汽车（600418）
打开新市场空间
公司携手大众与蔚来，开启新征程。中银国际证券指出，江淮大众的首款车型“思皓”定位于小型纯电动SUV，预计将于2018年上市，10万台新能源乘用车年产能的工厂预计将在2018年底建成投产；公司与大众就多用途车研发与销售项目签署了合作备忘录，双方合作进一步深化，有望为公司打开新市场空间，并提高公司的技术水平和品牌溢价能力。公司与蔚来汽车合作的首款产品ES8于2017年年底上市，2018年上半年开始交付，与新兴造车势力合作，有助于公司建立互联网思维，把握行业未来变革趋势，提高在新能源汽车和智能网联汽车的技术实力。
金龙汽车（600686）
业绩已从底谷走出
公司一季度营收同比增长63％，延续了2017年四季度的26％的增长势头，并体现了2018上半年淡季不淡的行业特征以及行业寡头化趋势。天风证券指出，一季度公司客车市占率提升至12.6％，成为行业第一，新能源客车市占率29％。2018年公司将迎来多重推动力，苏州金龙2017年8月已重获新能源车补贴资格；2017年9月发布的电动福建规划提供公司电动客车下游需求；福汽集团入主金龙汽车以来，力推集团协同整合，如能实现，则三龙整合空间巨大。公司业绩已从底谷走出，行业未来回归寡头时代，公司迎来较大经营改善，值得长期关注。
锂电池：龙头业绩将超预期
潜力股精选
国轩高科（002074）
核心竞争力强
公司2017年完善全球化研究平台建设，海外研发中心逐渐形成规模。公司承担的国家重大专项高比能量动力锂离子电池的研发与集成应用项目通过相关部门中期审核，实现单体电芯能量密度达到307Wh/kg，研发目标取得阶段性进展。中航证券指出，新一代三元622方形铝壳电池产业化及三元811电池、软包电池产品研发项目取得了重要进展。公司研发投入3.3亿元，占营业收入的6.91％，研发的大量投入将长期增强产品竞争力，未来新产品的产能释放也成为公司业务的有利驱动。公司将在稳定磷酸铁锂电池市场份额的前提下，逐步提升三元电池的占比。
沧州明珠（002108）
盈利环比好转
公司一季度以来隔膜业务逐渐好转，下游新能源车销量快速增长有利于拉动隔膜需求，2018年公司隔膜产销量总目标2.6亿平米，同比增长87％。2018年公司PE管道产销量目标增长7％至16万吨，BOPA膜产销量目标持平在3.3万吨。PE管道业务有望受益于京津冀地区“煤改气”改造工程、雄安新区等政策，继续稳健发展。中金公司指出，预计二季度起BOPA膜价格逐渐稳定，公司湿法隔膜有望进入电池龙头企业供应链，销量实现增长，PE管道业务继续稳健发展。公司预告2018年第二季季度净利润为5849万元-14397万元，盈利环比好转。
杉杉股份（600884）
宁德时代供应商
公司动力三元材料目前仍处于高速发展阶段，公司多个三元正极材料技术研制成功并已陆续投产，其主要客户包括比亚迪、力神电池等大型整车、电池制造商。中信建投证券指出，从产能角度来看，公司现有正极材料产能5万吨，其中钴酸锂2.2万吨，三元材料NCM523/333产能1万吨，NCM622产能1万吨，高镍三元材料NCM811产能7200吨，锰酸锂0.1万吨。从产量角度来看，2017年公司正极材料产量2万吨左右，钴酸锂占比55％，三元占比45％。作为宁德时代的优质供应商，随着锂电“独角兽”闪电过会，我们认为公司未来1-3年表现值得期待。
天赐材料（002709）
细分行业龙头
公司是锂电池电解液行业龙头企业，随着新能源汽车持续推广，动力锂电池电解液需求旺盛，公司将充分受益于行业增长。此外，随着六氟磷酸锂、锂电池正极材料、上游碳酸锂等项目逐步建设投产，公司锂电池材料竞争力有望进一步提升。公司垂直纵向布局成本优势显著，或以抢占市场份额为首要策略，二季度价格战或将迎来决战后市占率有望提升，后续下游需求提升后，出货量有望高增长，迎来业绩拐点。公司同时作为国内个人护理品材料主要供应商之一，下游客户包括宝洁、高露洁、欧莱雅等国内外主要日化企业，未来公司不断推出新产品开拓市场，未来业绩有望持续增长。
充电桩：市场布局明显加速
潜力股精选
通合科技（300491）
看好产业链布局
公司两年充电桩收入占比都过半，在快充桩充电模块制造领域有充足的技术优势，望受益快充桩的广泛铺设。中泰证券指出，今年充电桩行业望在以下三方面发生积极变化，首先是政府及社会等招标方对快充桩需求的崛起；二是充电运营模式的利润兑现，公交快充领域会率先实现盈亏平衡；三是电池技术革新，大功率快充桩的需求会逐步成为主流，较高毛利率的直流充电桩厂商持续受益。首先看好公司在新能源车充电桩及车载电源领域的优势布局，并期待公司在快充桩放量的未来充分受益。同时公司在充电站建设和运营领域已经取得的部分成果，布局电机电控也望在未来体现收入。
科士达（002518）
业务持续高增长
公司2018年一季度充电桩持续高增长。目前公司已进入碧桂园、万科、华润等房地产企业的供应商库；同时，在公共交通领域公司中标兰州、桂林等多地公交充电桩项目。公司出口结构中整装设备占比进一步提升。申万宏源证券指出，2018年新能源汽车产销两旺，充电桩市场需求迎爆发式增长。3月公司公告中标泉州公交项目，中标金额为2332万元，目前公司充电桩业务在手订单超过1亿元，2018年充电桩业务有望持续高增长。此外，公司的UPS产品一季度增长较稳定，数据中心业务保持原有传统优势行业的基础上，在轨道通信、军工、通讯行业取得了进一步突破。
中恒电气（002364）
有望恢复性增长
公司作为国网充电桩招标主流供应商之一，位居网外民营企业第一位。华鑫证券指出，目前公司拥有大功率转换模块的核心技术，同时还着手开发了新一代直流快充转换器以及“恒电巢”2.0系统，其中“恒电巢”2.0不仅满足了市场新一代柔性充电需求，更满足了以国家电网为首招标单位的市场运营规模效应，大大提升了充电桩的运行效率。2018年根据国家能源局规划，我国将继续计划新建60万个充电桩。公司2016年完成9.9亿元定向增发已经解禁，股价目前仍处于大幅倒挂的区间。2018年公司HVDC电源销量有望继续上升、充电桩业务恢复增长。
