市场回顾
过去十年内，中国跃居全球风能和太阳能发电装机量之首，2008 年至 2017 年 间年复合增长率达 15％。这主要归功于 政府标杆上网电价（FiT）政策为可再生 能源项目保障了两项收入来源 ：一是来自 电网公司的电费收入，另一项来自政府的 补贴收入。得益于政策支持，可再生能源 在中国蓬勃发展。然而，由于可再生能源 增速超过了政府预期及补贴预算（第二项 收入来源），造成可再生能源补贴资金短 缺，平均补贴拖欠长达两年，项目开发商 面临现金流风险。
此外，由于中国可再生能源资源分布 不均，大量项目集中在资源丰富但用电负 荷相对较少的北方省份，导致弃风、弃光 情况持续存在。相较 2016 年，2017 年 的弃电情况显著改善，全国平均弃风率从 17％降至 12％，其中，弃风率最高的省 份——甘肃、新疆和吉林各降低了 9％以 上。这主要得益于下列措施 ：
（1）系统效率升级增强了电网调度灵 活性。
（2）省间富余可再生能源现货市场 的建立，通过市场激励了跨省可再生能 源交易。
（3）东北辅助服务市场试点，通过发 电权交易为可再生能源的消纳提供了新的 途径。
但是从全国范围来看，弃风、弃光挑 战依然存在。2017 年，仍有 8 个省份的 年平均弃风率超过 5％（这也是 2020 年 全国平均弃风率目标），其中 3 个省份的 弃风率超过 20％。解决消纳问题依旧是 可再生能源政策关注的核心和焦点。
重点政策变化
在进一步推动可再生能源发展的过程 中，中国面临的主要挑战来自于两个方面， 即如何在促进可再生能源发展的同时降低 弃风、弃光率，并减少国家财政负担。目前，政府也在积极推动政策制定，计划逐步改 变标杆上网电价方式，通过竞价（在许多 国家日益常见）推动可再生能源平价上网。 在 2018 年 5 月发布的两个政策中可见这 一转型端倪 ：
2018 年 5 月 18 日，国家能源局发 布《关于 2018 年度风电建设管理有关要 求的通知》。通知要求自 2019 年起，集中 式风电项目将通过竞价上网。
2018 年 5 月 31 日，国家发展改革 委、财政部、国家能源局联合发布《关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》（以下 简称“531 政策”），规定自发文之日起， 所有新投运的光伏项目，标杆上网电价统 一降低 0.05 元 / 千瓦时。暂不安排 2018 年需国家补贴的普通光伏电站建设规模。 此外，2018 年安排 1000 万千瓦规模用于 支持分布式光伏建设，很大程度减缓了需 要国家补贴的新项目增长速度（2018 年 5 月达到 1000 万千瓦规模上限）。
政府一般于每年年底调整下一年的补 贴，“531 政策”出乎众多可再生能源企业的预期，却也透露出了未来的政策方向。
更根本的政策变化来自于即将正式 发布的可再生能源配额制。新的配额制计 划于 2019 年 1 月正式实施，将从结构上 改变中国可再生能源市场，引入更广泛的 参与主体。许多电力用户，尤其是参与直 购电的工商业用户，将承担可再生能源配 额指标。政策的具体影响尚不明朗，国家 级和省级政策都将影响企业对配额制的落 实。例如，在环境权益的归属、交易系统 都完善的前提下，是否允许超额完成配额， 从而满足企业自身的可持续发展目标是许 多企业都关心的问题。企业采购可再生能 源与国家政策发展方向是一致的，但是仍 有许多挑战需要克服。
市场交易机制变化
表 1 中总结了 2018 年各交易机制的 重要变化。
相比 2017 年，下列 4 种机制有所变 化，具体如下 ：
可再生能源电力市场化交易逐渐开放 中国绿电采购迎来机遇
分布式光伏 ：“531 政策”后，光 伏设备供应过剩，设备价格大幅下降， 提高了项目的经济性。
提高了项目的经济性。 分散式风电 ：2018 年 4 月，国家 能源局发布了管理办法规范分散式风 电项目建设管理。这一办法为项目开 发制定标准化流程，同时鼓励商业模 式创新，有效推进分散式风电发展。
分布式电力市场化交易（隔墙售 电）：2017 年 11 月，《关于开展分布式 发电市场化交易试点的通知》发布，鼓 励分布式发电项目与配电网内电力用户 进行电力交易，促进就近消纳。约 35 个项目申报了试点，但是由于配网过网 费价格存在争议，进程尚不清晰。
双边协议 ：2018 年 1 月，山东某 金属制品工厂与山西某风电场通过一 家售电公司达成国内首宗可再生能源 电力跨省双边直接交易。虽然这一交 易振奋人心，但由于省间目标不一致、 省级政府间协商的复杂性，使得此机 制的推广应用尚有困难。
展望未来
2019 年，BRC 中国预计可再生 能源企业将积极应对 2018 年出现的政 策及市场变动，并会继续推进平价上 网。同时，配额制将助力更多企业完 成可持续发展目标，创造新的交易机 会。具体而言，BRC 中国对中国可再 生能源领域有如下展望 ：
加速集中式项目平价上网 ：2017 年，中国新增光伏装机超过 5000 万千 瓦。1000 万千瓦的年上限将导致大量 光伏设备供应过剩，预计行业将出现一 些重组以应对下行的价格压力。可再生 能源企业也意识到，无补贴的大规模项 目开发将成为常态。BRC 中国预测中国可再生能源企业将以此为中心目标， 加速推进平价上网时代的到来。
分布式市场蓬勃发展 ：如前文所 述，可再生能源设备成本大幅下降， 且能在日中高电价时段自发自用有效 帮助企业降低用电成本，分布式项目 回报率可观（特别是一些配以储能的 项目）。通过调研可再生能源企业， BRC 中国了解到出现了越来越多的无 需补贴平价项目，且尽管 2018 年下 调了补贴，市场也预期分布式项目在 2019 年能继续强劲增长。
增量配电网打开新思路 ：尽管国 家发布了政策鼓励，但是分布式市场 化交易（隔墙售电）的命运仍悬而未 决。无法在现有的配网过网费上达成 一致，隔墙售电项目难获进展。在电 改背景下，增量配电网试点展开引入 了更多新的配电资产，BRC 中国相信 在这一环境下会催生新的分布式市场 化交易机会。随着一些工业园区开展 增量配电网试点工作并努力打造绿色 园区，分布式市场化交易可提供一种 有效的方式促进可再生能源消纳，降 低碳排放。
全国弃风、弃光率持续下降 ：东、 西部间有限的远距离输电能力，长期 以来限制了送至东部负荷中心的电量。 政府已经批复了一系列将于 2019 年新 建的特高压项目，进一步提升跨省送 电能力。与此同时，配额制的落实将 进一步促进可再生能源的消纳，减少 弃风、弃光。
BRC 中国期望企业可再生能源采 购的重要性能获得更广泛认可，并有 更多企业积极探索这一正在兴起的市 场，通过连结各利益相关方，加强协作， 共享知识与经验，共同推动中国可再 生能源市场的蓬勃发展。
