若稀土板块调整坚决买入:有色行业上周跑赢大盘,前期因逾期欧洲QE大涨的黄金股跌幅居前,我们一直推荐的稀土表现较好。上周大盘大幅下挫,金融军工、能源机械等周期股跌幅居前。我们1月初提出了暂时放弃权重资源股的投机,回归确定性,坚定逢调整买入确定性最强的稀土板块。我们再次重申我们区别于市场对于稀土的观点:坚定逢调整买入,不看价格看增量!排序五矿稀土、盛和资源。贵金属价格出现下跌。
贵金属价格如我们预期的下跌,COMEX银价和COMEX金价分别下跌7.23%和2.39%;前期资产配置的驱动因素已经消失,美元注定走强,下周贵金属价格可能继续下跌。
基本金属涨跌互现:LME镍和LME铅价格分别上涨4.74%和2.05%。LME铝、LME锌、LME铜分别下跌3.14%、1.88%和1.71%。
锂价出现上涨:在矿石价格上涨的带动下,上周碳酸锂价格上涨1.85%。市场清淡,锑价再次下跌4.37%;锰价继续下跌1.9%。其余小金属价格变化不大。
稀土价格全面上涨:市场对于稀土整合的乐观预期在稀土会议后继续发酵,上周氧化铽、氧化镝、氧化钐和氧化铕分别大涨9.54%、6.64%、5.80%、和4.03%,氧化镧和氧化钇微涨1.46%和0.48%;氧化铈和氧化镨价格略有下跌。目前市场对于价格上涨仍有预期,稀土价格继续上涨的可能性较大。
稀土、新材料和锂板块表现较好:上周有色板块下跌1.6%,跌幅低于沪深300(下跌2.4%)。在稀土会议带动稀土板块上涨2.8%,锂板块在锂价上涨的带动下上涨1.9%。黄金价格如我们预测的开始回落,黄金板块下跌5.9%;资源类的铝、铅锌板块分别下跌3.6%和1.4%。
风险提示:
政策变化风险、经济持续低迷风险、金属价格大幅下跌风险。
