事件描述。
8 月22 日,中国铁路建设投资公司发布动车组招标公告。
事件评论。
动车组招标启动,利好相关车辆装备企业。本轮一共招标动车组292 列。其中公开招标232 列,包括时速350 公里动车组175 列,时速250 公里动车组57列;议标60 列,包括时速350 公里高寒车型25 列,时速250 公里高寒车型25 列以及时速250 公里抗风沙车型10 列。
匹配“十二五”末全路网高铁通车里程,预计动车组还有约200 列新订单需求空间。对应“十二五”末快速客运网总通车里程2.26 万公里,全路网需要配备约2300-2320 标列动车组。截止2013 年末动车组累计招标约1504 自然列(1814标列),除去本次招标292 列,对应于2015 年末全路网里程所对应的总配车需求预计还有约200 列订单空间。
“十三五”期间动车组需求主要来自路网密度提升及城际铁路通车,2016-2020年动车组新增需求规模或达1300 余列。
1) 路网加密新增需求体现在两个方面:a)快速客运网成型,各主要城市互联,可根据客流需求新开辟众多运营线路;b)已有线路运营日益成熟,动车组的便捷安全准时性等众多优势将吸引更多客流,已有线路上增加运能需求迫切。
2) “十二五”末高铁主干网建设基本完成,在城市群区域经济规划拉动下,“十三五”期间快速客运网建设预计将转入城际线路建设为主导的阶段。
新兴市场国家需求逐步兴起及“高铁外交”力挺,未来动车组出口需求也不可小觑。东南亚、巴西、西非等众多新兴发展中国家对高铁需求兴起,随着经济发展及各种条件的成熟,这些国家将大规模投入铁路建设。中国高铁发展成功经验及“高铁外交”力挺,中国轨交产品全球影响力提升。
受益2013 年动车组大规模招标及本轮动车组招标的启动,相关上市公司在手及潜在订单充足,2014-15 年业绩快速增长的确定性较高。推荐整车厂商及核心零部件厂商:永贵电器、中国南车、中国北车。