从知情人士处获悉，市场关注的“能源互联网行动计划”日前已送审，最终文件名或改为《能源互联网行动指导意见》，预计最快本月就将发布。《指导意见》以“互联网+”为手段，构建能源互联网开放共享的生态体系，相关上市公司也在积极寻找与主营业务密切相关的商业模式，如售电、分布式能源、电动汽车运营等。
2015年7月，国务院下发《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》。国家能源局在今年4月启动了能源互联网行动计划的编制工作，6月正式确定《能源互联网行动计划大纲》和12个支撑课题，业内曾预计，方案最快2015年年底前发布。工信部作为互联网基础设施主管部门，2015年推动出台各行业“互联网+”的指导性文件，并制定“互联网+”三年行动计划，2016年将继续“深化‘互联网+’制造业创新发展，指导编制互联网与制造业融合发展路线图”。
在《指导意见(讨论稿)》中看到，能源互联网重点任务是加强能源互联网基础设施建设，建设能源智能化生产和消费设施、多能协同综合能源网络和能源互联信息基础设施。以“互联网+”为手段，构建能源互联网开放共享生态体系，建立新型能源市场交易体系和商业运营平台，发展储能和电动汽车应用、智慧应用和增值服务、绿色能源灵活交互等。
信达证券能源互联网首席分析师曹寅表示，“能源互联网行动”的框架包括电动汽车、智能电网、分布式能源、可再生能源等，着力在能源配售和消费领域进行智能化创新，并突出应用情景，推进能源消费端的互联网化。事实上，这也是目前相关上市公司积极转型能源互联网的应用模式，包括提供售电业务、能源综合管理、电动汽车运营服务商等。(中国证券网)
远光软件:关注工业4.0和能源互联网业务布局
燃料智能化控制业务优势明显。2013年公司进入燃料智能化领域,先后成立远光共创、远光智和卓源等子公司,并于去年并购长沙瑞翔,成功打通燃料智能化产业链的前端,将产品覆盖到燃料智能化产业链前端的所有环节,形成了远光在业内独有的ECP总包能力。截止2015年6月,远光燃料智能化业务中标项目12个,订单金额7365.56万元,其中EPC总包项目5个,涉及金额5613万元。根据燃料智能化项目6个月的建设周期来看,该业务会有一个比较稳定的收入贡献。未来公司依靠在电力能源行业的软硬件优势,深入工业4.0的研发和业务开展。
有望参与配售电业务。报告期内,公司拟以自有资金2550万元联合其他各方共同投资成立珠海高远电能科技有限公司,股权占比51%。高远电能成立后,将开展面向高新产业园区的需求侧售电业务。未来将以“互联网”为立足点,打通电力能源的发、输、配、用四大环节,对电力能源供给方、使用方、监管方、服务方进行整合,积极构建“电力互联网售电平台”。
远光是国内电力行业管理软件的龙头企业,市占率80%以上。我们认为燃料智能化控制以及正积极开拓的售电业务有望成为公司进军工业4.0和能源互联网突破口。
科陆电子:综合能源服务业务逐渐落地
12月18日科陆电子发布公告,宣布国家电网公司2015年第三批电能表及用电信息采集设备招标采购结果,根据招标公告及中标公告公示的内容,公司中标的电能表总数量约为700,770只,集中器总数量约为10,000台,专变采集终端总数量约为30,000套。根据中标数量以及报价测算,预计公司此次合计中标金额约1.69亿元,对此我们点评如下:
传统电表业务累计中标金额小幅上升。国家电网公司今年减少了招标批次,同时增加了同批次招标金额,15年公司电能表及用电信息采集设备累计中标6.58亿,同比增长7.3%,其中来自国电电网4.88亿,占比74.2%,来自南方电网1.7亿,占比25.8%,预计明年确认收入及利润情况。
转型综合能源服务商。随着电网公司电表招标金额趋于稳定,公司由电能表、采集器等智能用电产品的销售转向综合服务提供商,做整体解决方案。过往10年为两大电网公司、五大发电集团提供电力设备,之后由设备转到系统,由上端往下端做,光伏发电、储能、新能源汽车开始大力度介入。
牵手洛阳市政府发展能源互联网及智慧城市。重点发展能源生态应用与开发、市级新能源车生态整体运营、公众立体库及集中式充电网络平台、智慧城市建设等。规划投资75亿元,其中能源生态应用与开发建设投资不少于30亿元,市级新能源车生态整体运营建设投资不少于10亿元,公众充电立体库及集中充电网络平台不少于15亿元,智慧城市投资建设不少于15亿元。该项投资有利于打通公司现有各业务的价值链,有利于公司创新业务模式、增强持续盈利能力。
光伏、储能、充电桩一个都不能少。截至中报,公司累计控制的地面电站约有300MW,均已实现并网发电,在建光伏约700Mw,公司预计明年3月累计建成1Gw,可大幅增加2016年营收及利润。同时近两年公司大力发展储能业务,相比电池企业,公司做储能的优势在于电力控制,在于大功率PCS、BMS、在联网、能效管理有优势。充电桩未来总的布局是“桩-车-运-维-投”的五大方向,第一是构建西南的新能源汽车的旅游带,第二是从公交向旅游巴士拓展,第三是重点建设华南的物流圈。
公司长期目标是打通发、输、配、储能到售电的一个能源互联网闭环。目前发电领域有光伏,电网领域有配电产品,用电领域有智能用电管理系统,布局节能服务以及能源管理业务。
彩虹精化:打造能源互联网生态型龙头企业
能源互联网浪潮已经到来。电改打破了电力行业的封闭体系,还原了电力的商品属性。从放开输配以外的竞争性环节电价以及向民资开放配售电业务开始,实现电力交易市场化,从而将利益迁移至发电侧、一次和二次设备厂商、工商业和居民用户。在互联网无孔不入的今天,能源互联网浪潮已经到来。
战略定位打造能源互联网生态型龙头企业。彩虹精化依托国家推动清洁能源发展、电改、电动汽车发展的相关政策,立足新兴产业,着力打造以光伏电站为中心,电动汽车、微网园区为三大支柱的能源互联网生态型龙头企业。
主业稳步发展,提供安全边际。公司是立足于广东的建筑节能一体化系统解决方案提供商,同时是国内气雾剂行业的领军企业,我们预计未来几年,国内气雾剂行业整体将保持10%-15%的增长,考虑到该行业属轻资产、产能伸缩性极强的行业,因此公司主业增速维持高于行业平均水平是可以实现的。
光伏电站业务优势明显。公司合纵连横,先后与兴业太阳能、比亚迪、华为、招商资本、中核公司达成合作意向,有利于与各方形成优势互补。公司拟通过非公开发行股票募集15.29亿元,从而有望大幅降低资产负债率,从而为公司加杠杆增加了可行性。公司实际控制人是光伏行业资深投资者,资源整合及执行能力极强,并伴有股权激励政策保驾护航。
涉足电动车及充电运营领域,优化新能源产业布局。公司全资子公司深圳永晟拟收购国电能投资持有的深圳充电易科技20%股权,成功涉足充电运营领域,同时与比亚迪、五洲龙等新能源整车厂商合作运营租赁业务,开辟了新的业务增长点,同时,此举对公司在光伏发电领域下游产业的战略布局亦起到支撑作用,进一步优化了新能源产业布局。
司传统业务稳定发展,未来重心向光伏电站运营侧重,预计该业务将于2016年开始贡献业绩弹性,公司成功涉足电动车充电和租赁运营领域,进一步优化了新能源产业布局,将着力打造以光伏电站运营为中心,电动汽车及充电设备、微网园区为三大支柱的能源互联网生态型龙头企业。
科华恒盛:期间费用率环比好转,光伏与数据中心投资进展顺利
期间费用率环比好转,毛利率创五年新高。公司前三季度毛利率为37.09%,为近五年以来最高水平。期间费用率为28.07%,虽然仍高于去年同期26.15%水平,但较上半年32.4%已有较大改善,我们判断这主要是因为公司上半年对光伏项目投资的准备工作已经较充分,足以满足近期的开发需求,光伏项目开发导致管理费用和销售费用增加在三季度有较大幅度的收窄。
数据中心与新能源业务推进步伐加快。公司固定资产和在建工程合计7.18亿元,较之年中增加2.27亿元(其中固定资产增加近2亿元),不考虑折旧因素,已经高于前两个季度的增量之和1.3亿元,这表明公司在数据中心和新能源业务方面的进展在加速推进中。
数据中心:未雨绸缪,优质客户开发顺利。公司的数据中心发展模式明确,通过建设高标准数据中心吸引高端客户以增强客户黏性,提高盈利的水平和稳定性,公司三季度不三家优质伙伴签订数据中心租用意向合作协议7.16亿元,成果显著。三步走战略已初见成效:第一期是打通商业模式,建设1000个机柜(已完成);第二期是做大规模,将机柜数量做大到5000个左右(部分客户已入驻,将二年底完成);第三期推进区域性布局,在全国重要中心城市建立起数个大型数据中心。
积成电子:业绩稳定增长,能源互联网转型值得期待
农配网投资加速,有望拉动公司业绩的提升:我们预计未来五年配电网规划投资,总规模预计可达两万亿,其中2016预计投资3000亿(2014年仅为1700亿),较14年实现近80%增长,行业内配网优质设备制造商业绩大幅提升望大概率实现。地方电网公司召开专题会议,积极部署农网投资升级计划。
电改文件欲出台,能源互联网依然是趋势:电改配套文件的方向主要集中在输配电价的改革和示范、交易机构的设立、发电计划的放开、竞争性售电、大用户直供电等。我们认为电力设备公司可以通过自己的技术和客户优势参与到售电产业链服务上来,这其中包括运维、节能和提高用电效率等,也可以通过智能微网开展售电业务。积成电子已经拥有全国16000户高耗能企业能耗数据,10万户燃气用户数据,用户粘性大数据挖掘潜能明显;同时,公司成立积成能源有限公司,将开展智能微网和新能源电站的投资业务。公司在能源互联网方面的布局,可以为用户降低用电成本、保障用电安全和提升用电效率。
中恒电气:电力体制改革稳步推进,落实能源互联网战略分享改革红利
电力改革稳步推进,售电侧改革蕴藏巨大市场机遇:此次监管层发布电力体制改革配套文件,显示中国新一轮电力体制改革稳步推进。我们认为,此次电力改革中,售电侧改革将给民营企业社会资本带来巨大市场机遇。《关于推进售电侧改革的实施意见》明确指出“向社会资本开放售电业务,多途径培育售电侧市场竞争主体”,对于售电公司制定了明确的准入条件,包括法人资格、资产总额、相适应的设备场所和专业人员、电力业务许可证等。可以预见,售电侧改革配套文件,无疑给广大民营企业、社会资本涉足万亿级售电市场提供难得契机。
能源互联网战略持续落地,分享行业爆发饕餮盛宴:为迎接电力体制分享改革红利,公司能源互联网战略持续落地,具体而言:1、2015年6月,公司出资9000万元完成对普瑞智能增资事宜,获得其60%股权拓展用电侧节能服务业务;2、2015年7月,公司与南都电源签署《战略合作协议》,涉足分布式微网储能领域;3、2015年10月,公司发布调整后的定增预案拟募资不超过10亿元,主要用于能源互联网云平台建设。可以发现,通过布局能源生产、需求监测、云平台调度等能源互联网产业链环节,公司已具备电能转售、需求侧响应等能力,为其后续开展售电业务,以及其他能源互联网业务打下坚实基础。
硬件产品布局合理,软硬件协同发展足以支撑业绩高速增长:我们重申,公司硬件产品具有合理布局,通信电源受益于4G建设延续高速增长,HVDC在互联网客户及海外市场拓展顺利、充电桩在手订单充足,足以支撑公司业绩实现高速增长。此外,借助硬件产品渠道优势,公司电力应用软件由国网、电厂向配电、用电市场延伸,基站能源管理业务稳步推进,软件业务稳步发展为公司业绩增长提供强劲支撑。
阳光电源:能源互联网全节点布局,逆变器将成全球第一
光伏电站系统集成业务收入基数小,贡献占比逐年大幅增长,已成公司第一大收入来源。预计2015年确认规模约320MW,同比增长超100%。预计公司春节前并网150MW电站用于持有运营。公司积极申请在安徽省的售电牌照。
加速布局“互联网+光伏”、“储能+光伏”,想象空间打开。公司和阿里云合作推出的iSolarCloud,可以结合大数据分析,实现智能运维,为电站评级和资产证券化提供数据支撑。公司的储能逆变器、光伏控制器和控制逆变一体机等,应用多个分布式光伏电站。公司和三星SDI合作开发储能,预计2016年上半年投产。
布局新能源汽车电驱动和充电桩等业务,再谋新版图。公司的控制器产品,已运用于多个纯电公交车、乘用车和物流车项目。公司的控制器产品在安凯客车上实现了实际应用和批量销售,产业化加速推进。预计全年销售额在数千万级别,明年突破1亿。
考虑到公司实现了智能逆变器+新能源发电+光伏智慧云+储能+新能源汽车电控等的能源互联网全方位布局,随着未来储能微电网和新能源汽车政策等的不断落地和加码,公司市值空间广阔。
林洋电子:布局能源互联网
公司於8月13日公告拟以不低於31.16元每股的价格非公开发行股票,募集资金不超过28亿元,锁定期为一年。其中25.3亿用於300MW的分散式光伏发电专案建设,2.7亿元用於智慧分散式能源管理技术,该专案包括智慧分散式能源管理、智慧能效管理和微电网系统等能源互联网核心技术。
公司是国内分散式光伏的先行者,公司的电表业务为公司的光伏业务提供稳定的现金流,公司目前开始探索能源互联网的技术,目前已经与东软合作完成分散式能源管理平台的设计,公司还与南方电网签署战略合作协定,公司将为南方电网提供光伏以及能源互联网方面的管理以及建设,公司未来的发展值得期待。
